工程建設(shè)穿線消磁管逆襲 基建發(fā)力暖寒冬
2019-12-2 7:12:04??????點(diǎn)擊：
工程建設(shè)穿線消磁管逆襲 基建發(fā)力暖寒冬
工程機(jī)械、水泥股早已風(fēng)生水起，工程建設(shè)穿線消磁管股如今也被喚醒。在穩(wěn)投資的主旋律下，基建行情成為刺破2019年周期股寒冬的好聲音。
最慘板塊逆襲
上周之前，要說今年A股哪個(gè)板塊最慘，工程建設(shè)穿線消磁管稱第二，無人稱第一。然而，近幾日鋼鐵股畫風(fēng)大變。上周申萬工程建設(shè)穿線消磁管行業(yè)指數(shù)周漲幅達(dá)4.74%。在當(dāng)周上證綜指下跌0.21%的情況下，這個(gè)昔日拖后腿的竟搖身一變成了領(lǐng)跑者。
此前，工程建設(shè)穿線消磁管股走弱是有原因的。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，工程建設(shè)穿線消磁管(申萬)板塊歸母凈利潤(rùn)同比下降46%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳讓股價(jià)抬不起頭?！拌F礦石價(jià)格太高，利潤(rùn)一下被打入低谷?！北驹鲁?，在參加2019黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會(huì)時(shí)，一位鋼廠代表向記者大吐苦水。
利潤(rùn)率下滑，這是資本市場(chǎng)關(guān)注的；產(chǎn)量持續(xù)上升，則是業(yè)界擔(dān)心的。若需求難以支撐，行業(yè)恐再陷入無序競(jìng)爭(zhēng)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前10個(gè)月，規(guī)模以上企業(yè)生鐵產(chǎn)量6.75億噸，同比增長(zhǎng)5.4%，增速較上年同期加快3.7個(gè)百分點(diǎn)。不要忘了，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍在持續(xù)推進(jìn)。新華社23日消息，河北全省工程建設(shè)穿線消磁管等六大重點(diǎn)行業(yè)去產(chǎn)能年度目標(biāo)任務(wù)基本完成。截至14日，全省壓減退出煉鋼產(chǎn)能1402.55萬噸。在此背景下，工程建設(shè)穿線消磁管產(chǎn)量擴(kuò)張著實(shí)詭異。
“生產(chǎn)了這么多也沒見哪兒有鋼材被扔進(jìn)海里，全部實(shí)現(xiàn)銷售，企業(yè)庫存是下降的。這說明需求強(qiáng)勁，拉動(dòng)工程建設(shè)穿線消磁管產(chǎn)量增長(zhǎng)?！痹谇笆龇鍟?huì)上，中國工程建設(shè)穿線消磁管工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部副主任刁力給出自己的觀點(diǎn)。
中國工程建設(shè)穿線消磁管工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)遲京東則在另一場(chǎng)合表示，經(jīng)測(cè)算，今年前10個(gè)月我國工程建設(shè)穿線消磁管表觀消費(fèi)量7.82億噸，同比約增長(zhǎng)7%。消費(fèi)量增速甚至是超過產(chǎn)量的，印證了需求的旺盛。數(shù)據(jù)顯示，截至22日，主要城市鋼材庫存已跌至780萬噸，處于近10年同期低位水平。需求旺、庫存降，價(jià)格就有上漲動(dòng)力。10月下旬以來，螺紋鋼期貨連續(xù)上漲，眼下已創(chuàng)出近4個(gè)月新高。所以，工程建設(shè)穿線消磁管股回暖顯然有底氣。
羅琴供職的企業(yè)主要為冶金行業(yè)提供動(dòng)力設(shè)備，大客戶多來自鋼廠?！傲_琴最近項(xiàng)目多了，老板讓多加班?！崩畋笳f。李斌自己也是“空中飛人”，他是一家建筑規(guī)劃設(shè)計(jì)院的工程師，跑項(xiàng)目、去工地是常態(tài)。工程建設(shè)穿線消磁管、投資、增長(zhǎng)，了解了這環(huán)環(huán)相扣的邏輯，就知道他們?yōu)楹慰梢猿洚?dāng)工程建設(shè)穿線消磁管股行情的“領(lǐng)先指標(biāo)”。
基建演繹“合唱”
需求從何而來？遲京東透露，前10個(gè)月工程建設(shè)穿線消磁管銷量增長(zhǎng)主要源于固定資產(chǎn)投資規(guī)模增長(zhǎng)，這部分需求約占前10個(gè)月消費(fèi)增量的83%，與制造業(yè)相關(guān)的增量?jī)H為15%。
鋼材旺銷并非個(gè)案，水泥產(chǎn)銷兩旺特征也很明顯。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月全國累計(jì)生產(chǎn)水泥19.07億噸，同比增長(zhǎng)5.8%，增速較去年同期高3.2個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)量上去了，價(jià)格也在漲，足見需求之旺。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至22日，全國水泥價(jià)格指數(shù)報(bào)162.41點(diǎn)，較8月低點(diǎn)上漲13%，基本回到有數(shù)據(jù)記錄以來的絕對(duì)高位。工程機(jī)械延續(xù)一貫高景氣表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，今年前10月，國內(nèi)挖掘機(jī)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)近17%，在連續(xù)3年高增長(zhǎng)之后，繼續(xù)保持“兩位數(shù)”增幅。少了原材料大幅漲價(jià)的侵?jǐn)_，這兩個(gè)行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷量、產(chǎn)品價(jià)格的增長(zhǎng)得以更直接地轉(zhuǎn)化為盈利增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股水泥制造(申萬)、工程機(jī)械(申萬)板塊上市公司歸母凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)20%、81%。
春江水暖鴨先知。今年A股市場(chǎng)上，海螺水泥、華新水泥、上峰水泥等表現(xiàn)相當(dāng)不俗，工程機(jī)械板塊更是整體大漲逾五成。隨著工程建設(shè)穿線消磁管股覺醒，傳統(tǒng)基建板塊正從演繹“獨(dú)奏曲”轉(zhuǎn)為“大合唱”，成為刺破2019年周期股寒冬的好聲音。
6月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，積極做好“六穩(wěn)”工作，穩(wěn)投資是重要方面。在固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域，今年地產(chǎn)投資韌性超乎預(yù)期，但持續(xù)性存疑。7月中共中央政治局會(huì)議明確提出不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段。在穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)投資、穩(wěn)房?jī)r(jià)訴求之下，基建被寄予厚望，亦將是影響相關(guān)板塊后續(xù)走勢(shì)的關(guān)鍵變量。
政策層面，《西部陸海新通道總體規(guī)劃》《關(guān)于加快推進(jìn)鐵路專用線建設(shè)的指導(dǎo)意見》《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》等重磅文件的相繼出臺(tái)，確定了基建穩(wěn)增長(zhǎng)方向。國家發(fā)改委基建項(xiàng)目審批和地方項(xiàng)目也加大馬力。發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，第三季度國家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目35個(gè)，總投資3172億元，主要集中在交通等領(lǐng)域。四季度以來，貴州、浙江、江西、山東等多地加快了重大項(xiàng)目建設(shè)步伐，一些省份還追加了年內(nèi)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目數(shù)量及投資額度。
“要上項(xiàng)目，但得是合理有效的、關(guān)乎民生的項(xiàng)目，這是我對(duì)目前政策態(tài)度的一個(gè)把握。”李斌說，最近新聞聯(lián)播總提到一個(gè)詞——有效投資。
其實(shí)，6月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)穩(wěn)投資的著力點(diǎn)已有闡述：要找準(zhǔn)切入點(diǎn)，抓住既能滿足群眾期盼、有利于拓展內(nèi)需促消費(fèi)、又不會(huì)導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)的重大項(xiàng)目，擴(kuò)大有效投資，努力實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的一舉多得之效。
“除了高鐵，今年大家對(duì)老舊小區(qū)改造、水利工程建設(shè)關(guān)注度高了起來?！崩畋笳f，這幾類項(xiàng)目比較契合發(fā)展與民生的主題。
此外，中國證券報(bào)記者獲悉，《關(guān)于新時(shí)代推進(jìn)西部大開發(fā)形成新格局的指導(dǎo)意見》以及新時(shí)代東北振興發(fā)展相關(guān)文件將加快落地，有望成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新力量。
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